، كيفية البيك الأسهم خيارات

كيفية اختيار الحق وضع الخيار مار 30، 2009، 3:50 آم إست بواسطة مايكل شولمان. محرر، خيارات الدخل مخطط مرة واحدة يورسكوف استقر على شركة رديئة أو شريحة السوق إلى القصير، كيف يمكنك اختيار الخيار المثالي وضع مسح أوبتيونسزون أن الخيارات التجار عادة ما يعتقدون أنه من الأسهل لاختيار المخزون الأساسي لتجارة الخيارات مما هو عليه لاختيار الخيار الصحيح مرة واحدة قررت ثرسكوف على الأسهم. لذلك، إرسكوم هنا للمساعدة. إرسكوم الذهاب إلى يعلمك القواعد الأساسية لاختيار خيارات وضع، المؤشرات الفنية لدفع الانتباه إلى، وكيفية اختيار الخيار الصحيح وضع. القواعد الأساسية الشركة: تذكر، أنك تشتري وضع، ولكن السائق الأساسي هو شركة رديئة من شأنها أن تخيب المستثمرين، وهذا بدوره، سيؤدي إلى انخفاض سعر السهم. كرر بعد لي: لدكوفوندامنتالس، وليس charts. rdquo على سبيل المثال، كما تعلمون شركة أدوية كبيرة تواجه انتهاء براءات الاختراع في غضون عامين على المخدرات التي تمثل 25 من الإيرادات و 50 من الأرباح. سوف المنافسة العامة ضرب من الصعب وتوزيعات الأرباح هو وسيلة عالية جدا مداش قصة بسيطة لم يتم بناؤها بعد في سعر السهم. المزيد من القواعد الأساسية الأسهم: نلقي نظرة فاحصة على الأسهم ذات الصلة واختيار السعر المستهدف مداش أي ما كنت تعتقد أن سعر السهم سيكون في ثلاثة إلى ستة أشهر، مستقلة عن السوق. وأنا أعلم أن يبدو صعبا، ولكن كنت تفعل ذلك على الجانب الطويل في كل وقت. في بعض الأحيان يتحرك السوق جميع الأسهم بطريقة أو بأخرى، وهذا هو السبب في أنك تبحث ثلاثة إلى ستة أشهر خارج، بعد واحد أو اثنين من الإعلانات أرباح أخرى وغيرها من الأخبار السيئة قد حان الوقت لتحقيقها. الصبر: اسأل نفسك إذا كان لديك الصبر لانتظار وضع على هذا المخزون. إذا لم يكن كذلك، انتقل. تحديد المؤشرات الفنية المناسبة حافظ على التحليل الفني الخاص بك بسيط مدش هذا هو حول يضع على المدى الطويل والأساسيات، وليس يوم التداول وإثارة الناس مع كلمات كبيرة مثل مؤشر ستوكاستيك أو شروط مثل لدكويرون butterfly. rdquo ما يجب أن تهتم نفسك هي أساسيات مثل التحرك والمتوسطات، والسيولة، وتدفق الأموال ونسب بوتكال. المتوسطات المتحركة أود استخدام المتوسطات المتحركة لمدة 50 يوما و 200 يوم. أفضل الأسهم الأساسية لمراكز الخيار وضعت من خلال هذه المستويات الدعم، أو ضرب هذه على أنها سقوف وترتد إلى أسفل. أيضا، انظر إلى المتوسطات المتحركة للصندوق الذي يمثل الجزء السوق الذي ينخفض ​​فيه المخزون الأساسي الخاص بك. من الناحية المثالية، كنت ترغب في شراء وضع على الأسهم التي تعتقد أنها تتجه قبالة الهاوية التي هي أيضا في قطاع السوق المتساقطة. السيولة هي قضية بالنسبة للأسهم الصغيرة والمتوسطة. عندما كنت تخطط لشراء وضع، أود أن أرى ما لا يقل عن 5000 عقد وضع مفتوحة على شركة، مع ما لا يقل عن 1،000-2،000 في الشهر انتهاء الهدف و 500-1،000 لعقد معين. فكلما قل السائل وضعه، كلما زاد انتشاره، وأقل مساحة للخطأ عند شراء أو بيع الأكياس. وإذا كنت الاشتراك في خدمة التداول، وتذكر أن الآخرين يحاولون الدخول في نفس التجارة في نفس الوقت. تدفق الأموال يجب أن نرى ما إذا كان المال يتدفق داخل أو خارج المخزون ومقارنة ذلك لتدفقات الأموال للقطاع بأكمله كما يمثلها صندوق التبادل المتداول (إتف) لهذا القطاع. على سبيل المثال، إذا كنت تفكر في تقصير شركة أدوية كبيرة، تأكد من الاطلاع على هولدرس الصيدلانية أولا. نسب بوتكال نسبة بوتكال هي نسبة حجم التداول لخيارات وضع الخيارات للاتصال، والتي تخدم مؤشرا على ثقة المستثمرين. العديد من المواقع على شبكة الإنترنت يمكن أن تساعدك على تحديد ما هي نسبة بوتكال، وما إذا كان هو زيادة أو تناقص. يمكن لمواقع مثل ياهو فينانس أن تساعد في العدد الإجمالي، في حين أن التغيرات في النسبة هي محافظة بعض الخدمات القائمة على الرسوم. إذا كان عدد يضع يرتفع مقارنة المكالمات، لا وقت ليكون مناقضة، وهذا هو علامة جيدة. اختيار الحق ضع الآن أن تفهم القواعد الأساسية ويكون التعامل مع ما المؤشرات الفنية لدفع الانتباه إلى، إترسكوس الوقت حدد الخيار الخاص بك وضع. لدي خمسة مبادئ توجيهية للمساعدة في ضمان اختيار هذا الكمال وضع. شراء نفسك وقتا كافيا اختيار وضع ثلاثة إلى ستة أشهر خارج. أشياء غريبة تحدث في الأسواق، وفي سوق الدب هناك العديد من المسيرات الثور التي تتلاشى. التمسك بقاعدة بسيطة: لعب الدفاع أولا. تبادل لاطلاق النار لمضاعفة نظرا للمخاطر المرتبطة بالخيارات. تبادل لاطلاق النار لمضاعفة رأس المال الأولي الخاص بك واستخدام هذا كإطار لاختيار الحق في وضع. هذا سوف يحدد ما كنت على استعداد لدفع ثمن وضع وسعر مستهدف لبيعه. كلمة تحذير: لا تحصل على اغراء من السعر الفعلي للعقد. و 5 وضع الذي يباع لمدة 10 تنتج نفس العائد كما وضع 50 سنت الذي يباع مقابل الدولار. العديد من التجار يحبون هؤلاء الرجال قليلا، ولكن العصا مع الرياضيات، وليس العاطفة. استخدام أوامر الحد تلتزم بسعر الدخول المستهدف باستخدام أوامر الحد. أبدا، من أي وقت مضى استخدام نظام السوق لفتح موقف. أوامر السوق نفي كل من العمل الشاق الذي وضعته في العثور على سعر الدخول الصحيح. لا مطاردة موقف مدش إترسكوس أفضل أن يكون ذلك يهرب منك ثم أن ننشغل مطاردة ذلك. كن مستعدا للمشي بعيدا تذكر، هناك دائما تجارة أخرى. لقد قضيت ساعات تبحث في شركة، ثم الأسهم، ولكن مشى بعيدا عن التجارة لأنني كاندنرسكوت العثور على الحق في وضع. المادة المطبوعة من إنفستوربليس وسائل الإعلام، investorplace200903how-بيك-ذي-رايت-بوت-أوبتيون. copy2017 إنفستوربليس وسائل الإعلام، ليكو لاختيار الخيار الصحيح في بلدي 20 عاما بالإضافة إلى خيارات التداول، والكتابة خيارات التداول المادة s، واحدة من الأسئلة الأكثر شيوعا إرسكوف وردت هو، لدكوهي ديدنرسكوت خياري تجعلني المال عندما فعلت الأسهم بالضبط ما أنا اعتقد انه ووردركو كل واحد منا لديه لدكوبين ثيرردكو عندما اشترينا مكالمة أو وضع وذهب السهم صعودا أو هبوطا، على التوالي، ومع ذلك، تركنا فارغة الوفاض لأن لدينا خيار ديدنسكوت أداء وفقا لذلك. الجواب على السؤال أعلاه هو بسيط مؤلم: أنت ديدنسكوت شراء الخيار الصحيح. واترسكوس مؤلمة حول ذلك هو أنك حصلت على لدكوهارد بارتردكو حق مدش اختيار الاتجاه الصحيح للأوراق المالية، والصناديق المتداولة في البورصة (إتف)، ومؤشر، وما إلى ذلك ولكن عندما دونرسكوت استخدام الخيار الصحيح، يمكنك أن تترك مع ديستاست ل أسواق الخيارات، والتفكير أن لك لدكوست كانرسكوت win. rdquo ولا شيء يمكن أن يكون أبعد من الحقيقة أود أن استخدام قياسا أنه إذا كان النجار يظهر فقط في العمل مع مطرقة، إترسكوس المستحيل للحصول على هذه المهمة لأنك تحتاج مجموعة أدوات تحت تصرفكم لمختلف الوظائف. في هذه الحالة، تحتاج ليس فقط مفك البراغي، ولكن يوركوف حصلت على معرفة أي نوع من مفك البراغي. في بعض الأحيان كنت في حاجة الى فيليبس الرأس، وأحيانا كنت في حاجة الى رأس شقة، وأحيانا كنت في حاجة الى حفر لانجاز هذه المهمة الحق. بدلا من أن تسأل نفسك لماذا أسواق الخيارات لدكووت لتحصل على، رديقو اتخاذ خطوة إلى الوراء وإعادة صياغة الوضع. إذا درس الأمن وكنت تشعر أنك تعرف أين إيترسكوس الذهاب للذهاب، الخطوة التالية هي أن تسأل نفسك، لدكوشولد يمكنني استخدام في المال، في المال أو خارج المال أوبتيونردكو ولكن، قبل أن تبقي الحديث مع نفسك في كل مرة نظرتم إلى محفظتك أو دراسة سلسلة الخيار، ليترسكوس الحديث قليلا عن شيء يسمى لدكومونيسردكو وكيفية استخدامها لجعل أندور تبقي من فقدان المال. تبين لي المال أولا، ليترسكوس الحديث عن ما لدكومونيسردكو يعني حقا عندما يتعلق الأمر خيارات، ثم ويرسكول مناقشة متى لاستخدام كل منهما. 1 - يكون للخيار المالي (أتم) سعر إضراب (أو ممارسة) يساوي أو يقترب من حيث يتداول الأصل الأساسي (أي المخزون، إتف، العملة، المستقبل، الفهرس، وما إلى ذلك). 2. الخيار في المال (إيتم) هو بسعر الإضراب أقل من سعر السهم (للمكالمة) أو أعلى من سعر الإضراب (لوضع). هذا هو ما نسميه لدكوونترينسيك القيمة. rdquo إذا كنت لإغلاق موقف في المال اليوم، سيكون هناك فائدة فورية في القيام بذلك. على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول عند 60 وكنت تحتفظ ب 50 مكالمة، فإن القيمة الجوهرية لتلك المكالمة هي 10. قد تكون هناك قيمة أعلى من ذلك (تسمى لدكوسترينزيك فاليردكو)، ولكن سيكون من المفيد 10 على الأقل لكل سهم (1000 لكل عقد) إذا أغلقت هذا الموضع عند هذه النقطة. 3. خيارات الاتصال خارج المال (أوتم) هي تلك التي لديها ضربات فوق سعر السهم، في حين أن الخيارات أوتم وضع سعر الإضراب تحت السهم. وتتألف الخيارات خارج المال من مجرد قيمة خارجية، وهو ببساطة المبلغ فوق والقيمة الجوهرية التي تتحلل كخيار يرأس نحو انتهاء الصلاحية. (القيمة الجوهرية لا تخضع لتسوس الوقت.) أي واحد يجب عليك استخدام الخيارات التي هي في المال، في المال أو خارج المال تخدم أغراض محددة. لذلك، من الناحية الفنية، يمكنك ويجب أن تستخدم كل منهم [مدش] ولكن في حالات مختلفة جدا. خيارات المال (أتم) خيارات المال في المال تستفيد من التحركات السريعة، وضوحا الأسهم. كنت لا تريد أن تكون في خيار أجهزة الصراف الآلي لفترة طويلة من الزمن بسبب تسارع كمية من الاضمحلال قيمة خارجي. خيارات في المال (إيتم) خيارات في المال لديها نسبة مئوية أعلى من أن تكون مربحة بفضل خيار المجيدة اليونانية المعروفة باسم دلتا. (تعلم لماذا فهم دلتا هي واحدة من أهم الدروس لخيارات التجار.) مرة أخرى، كما ناقشنا أعلاه، خيارات إيتم لها قيمة جوهرية التي لا تآكل من قبل الاضمحلال. يصبح إيتم أعمق خيارا، كلما زادت قيمته وارتفاع دلتا مدش لها كما فرصة النسبة المئوية لإنهاء إيتم عند انتهاء الصلاحية. تعد خيارات إيتم (أي-هاي-دلتا) كبيرة عندما تخطط للاستمرار في الخيارات على المدى المتوسط ​​إلى الطويل، خاصة عندما تستخدمها بدلا من وضع أسهم طويل أو قصير. خيارات خارج المال (أوتم) وأخيرا، هناك خيارات خارج المال. هذه هي عادة الجناة عند شراء خيار وتحصل على السهم تحركك المتوقع ولكن الخيار دويسنرسكوت أداء الطريقة التي اعتقدت انها سوف. خيارات أوتم هي إلى حد بعيد لدكوشبيستردكو على متن الطائرة، والعديد من المستثمرين ينجذب نحوهم على أمل أن الأسهم سوف تتخذ خطوة كبيرة نحو تلك الإضراب الأسعار التي هي بعيدة المنال. نضع في اعتبارنا أن أسعار الخيارات تستند إلى الصيغ الرياضية صارمة للغاية، وأن الأسهم إحصائيا سوف تتحرك فقط حتى الآن ضمن إطار زمني مخصص. وبعبارة أخرى، دونرسكوت يساوي لدكوليس مونياردكو مع لدكوبيتر position. rdquo أنت قد تدفع فقط 5 سنتات لخيار أوتم، ولكن فرصتك في فقدان أن 50 لكل عقد هو أعلى بكثير إذا كان الأسهم دوزنرسكوت ترتفع (أو الهبوط) بقدر ما كنت توقع. استخدام الأدوات الصحيحة لذلك، استعراض ليترسكوس: خيارات أتم مثالية للمواقف على المدى القصير. خيارات إيتم هي طريقة أقل خطورة من وجود وضع أسهم طويلة أو قصيرة لفترة أطول من الزمن. وغالبا ما تترك خيارات أوتم للمضاربة (أي تذكرة اليانصيب). الآن، ويرسكور يتحدث فقط عن خيارات الشراء هنا. كثير منكم غريبة عن متى لبيع الخيارات. وهناك وقت ومكان لذلك مدش عادة كجزء من استراتيجية تتضمن التحوط مثل امتلاك الأسهم أو خيار طويل للمساعدة في الحد من الخسائر الخاصة بك إذا كان الموقف يتحول ضدك. وبعبارة أخرى، بمجرد أن تتعلم كيفية استخدام الأدوات الأساسية بشكل صحيح تحت تصرفكم، ثم يمكنك أن تأخذ على مشاريع أكثر تطورا (أي المواقف). تذكر، لا نجار من أي وقت مضى بناء القصر في اليوم الأول له في العمل دليلك للاستفادة من أسايارسكوس النمو المتفجر للوصول إلى أفضل الأسرار أبقى عن الاستثمار في الصين وبقية آسيا، بالإضافة إلى سخونة الأسهم لشراء وبيع، اشترك الآن لروبرت هسورسكوس الحرة النشرة الإخبارية، آسيا من الداخل. أرسل إترسكوس الحق في البريد الوارد الخاص بك البريد الإلكتروني كل أسبوع مدش خالية تماما المادة المطبوعة من إنفستوربليس وسائل الإعلام، investorplace200911how إلى اختيار الحق في الخيار. copy2017 إنفستوربليس وسائل الإعلام، ليكوبتيونس أساسيات: كيفية اختيار الحق سعر الإضراب سعر الإضراب من الخيار هو السعر الذي يمكن أن تمارس الخيار أو الدعوة. المعروف أيضا باسم سعر التمرين. اختيار سعر الإضراب هو واحد من قرارين رئيسيين (والآخر هو الوقت المناسب لانتهاء الصلاحية) على المستثمر أو المتداول أن يتخذ فيما يتعلق باختيار خيار معين. سعر الإضراب له تأثير هائل على كيفية التجارة الخيار الخاص بك سوف تلعب بها. تابع القراءة للتعرف على بعض المبادئ الأساسية التي يجب اتباعها عند تحديد سعر الإضراب لأي خيار. اعتبارات سعر الإضراب على افتراض أنك قد حددت المخزون الذي تريد أن تقوم بتداول الخيارات فيه، فضلا عن نوع إستراتيجية الخيار - مثل شراء مكالمة أو كتابة وضع - أهم اعتباريين في تحديد سعر الإضراب هما ( أ) تحمل المخاطر الخاصة بك. و (ب) العائد المرجوة من المخاطر والمكافأة. ا. التسامح المخاطر دعونا نقول كنت تفكر في شراء خيار المكالمة. يجب أن يحدد مدى تحمل المخاطر ما إذا كنت تفكر في خيار المكالمة في المال (إيتم) أو مكالمة مالية (أتم) أو مكالمة خارج نطاق المال (أوتم). خيار إيتم لديه حساسية أكبر - المعروف أيضا باسم دلتا الخيار - إلى سعر المخزون الأساسي. لذلك إذا زاد سعر السهم بمقدار معين، فإن المكالمة إيتم كسب أكثر من نداء أتم أو أوتم. ولكن ماذا لو انخفض سعر السهم يعني الدلتا الأعلى لخيار إيتم أنه سوف ينخفض ​​أكثر من نداء أتم أو أوتم إذا انخفض سعر السهم الأساسي. ومع ذلك، وبما أن مكالمة إيتم لها قيمة جوهرية أعلى لتبدأ، قد تكون قادرة على استرداد جزء من الاستثمار الخاص بك إذا كان السهم ينخفض ​​فقط بمقدار متواضع قبل انتهاء صلاحية الخيار. ب. مكافآت المخاطر - المكافأة المرجوة للمخاطر والمكافأة تعني ببساطة مقدار رأس المال الذي تريد المخاطرة به في التجارة، وهدف الربح المتوقع. قد تكون مكالمة إيتم أقل خطورة من مكالمة أوتم، ولكنها أيضا تكلف أكثر. إذا كنت ترغب فقط في حصة كمية صغيرة من رأس المال على فكرة التجارة المكالمة، قد تكون دعوة أوتم أفضل - العفو التورية - الخيار. يمكن أن يكون المكاسب أوتم أكبر بكثير من حيث النسبة المئوية من دعوة إيتم إذا ارتفع السهم الماضي سعر الإضراب، ولكن عموما، لديها فرصة أقل بكثير من النجاح من دعوة إيتم. وهذا يعني أنه على الرغم من أنك قمت بتخفيض مبلغ أقل من رأس المال لشراء مكالمة أوتم، فإن الاحتمالات التي قد تفقد فيها كامل مبلغ الاستثمار الخاص بك أعلى من استدعاء إيتم. مع أخذ هذه الاعتبارات في الاعتبار، قد يختار المستثمر المحافظ نسبيا دعوة إيتم أو الصراف الآلي، في حين أن التاجر ذو التحمل العالي للمخاطر قد يفضلون مكالمة أوتم. وتوضح الأمثلة الواردة في القسم التالي بعض هذه المفاهيم. اختيار سعر الإضراب: أمثلة دعونا نضع في اعتبارنا بعض استراتيجيات الخيارات الأساسية على أولي جينيرال إلكتريك (نيس: غي)، وهو جوهر يحتفظ به الكثير من المستثمرين في أمريكا الشمالية ومخزون يعتبر على نطاق واسع بديلا للاقتصاد الأمريكي. وانهارت جنرال إلكتريك بأكثر من 85 في فترة 17 شهرا بدءا من أكتوبر 2007، وانخفضت إلى أدنى مستوى في 16 عاما من 5.73 في مارس 2009 حيث أن أزمة الائتمان العالمية عرقلت شركة جنرال الكتريك كابيتال التابعة لها. وقد انتعش السهم بشكل مطرد منذ ذلك الحين، ليحقق 33.5 في عام 2013 وأغلق عند 27.20 يوم 16 يناير 2014. لنفترض أننا نريد أن نتداول في خيارات مارس 2014 من أجل البساطة، فإننا نتجاهل انتشار العطاءات واستخدم السعر المتداول الأخير من خيارات مارس اعتبارا من 16 يناير 2014. وترد أسعار مارس 2014 ويدعو جنرال إلكتريك في الجدولين 1 و 3 أدناه. سوف نستخدم هذه البيانات لتحديد أسعار الإضراب لثلاثة استراتيجيات الخيارات الأساسية - شراء مكالمة، وشراء وضع، وكتابة دعوة مغطاة - لاستخدامها من قبل اثنين من المستثمرين مع تحمل المخاطر على نطاق واسع على نطاق واسع، المحافظ كارلا والمخاطر-لوفين ريك. السيناريو 1 - كارلا وريك صعودي على جنرال إلكتريك وترغب في شراء مارس يدعو على ذلك. الجدول 1: جنرال إلكتريك مارس 2014 المكالمات مع جنرال الكتريك يتداول عند 27.20، كارلا يعتقد أنه يمكن أن التجارة تصل إلى 28 مارس من حيث المخاطر الهبوطية. فإنها تعتقد أن السهم قد ينخفض ​​إلى 26. ولذلك يختار الدعوة 25 مارس (الذي هو في المال أو إيتم) ويدفع 2.26 لذلك. ويشار إلى 2.26 على أنه قسط أو تكلفة الخيار. كما هو مبين في الجدول 1، هذه المكالمة لها قيمة جوهرية 2.20 (أي سعر السهم 27.20 أقل سعر الإضراب من 25) والقيمة الزمنية 0.06 (أي سعر المكالمة 2.26 أقل قيمة جوهرية 2.20). ريك، من ناحية أخرى، هو أكثر صعودا من كارلا، ويجري المخاطرة، وتبحث عن أفضل نسبة مردود حتى لو كان ذلك يعني فقدان كامل المبلغ المستثمر في التجارة إذا كان لا يعمل بها. ولذلك فإنه يختار الدعوة 28، ويدفع 0.38 لذلك. وبما أن هذا هو مكالمة أوتم، فإنه لا يملك سوى قيمة الوقت وليس قيمة الجوهرية. سعر كارلاس و ريكس يدعو، عبر مجموعة من الأسعار المختلفة لأسهم جنرال الكتريك عن طريق انتهاء الخيار في مارس، ويرد في الجدول 2. لاحظ أن ريك يستثمر فقط 0.38 لكل مكالمة، وهذا هو أكثر ما يمكن أن يخسر ولكن تجارته هو مربح فقط إذا تداول جنرال الكتريك فوق 28.38 (28 سعر الإضراب 0.38 سعر المكالمة) قبل انتهاء صلاحية الخيار. على العكس من ذلك، كارلا تستثمر كمية أعلى بكثير، ولكن يمكن استرداد جزء من استثمارها حتى لو كان السهم ينهار إلى 26 قبل انتهاء الخيار. ريك يحقق أرباحا أعلى بكثير من كارلا على أساس النسبة المئوية إذا كانت جنرال إلكتريك تتداول حتى 29 عند انتهاء صلاحية الخيار، ولكن كارلا ستحقق ربحا صغيرا حتى لو كانت جنرال إلكتريك تتداول بشكل طفيف - يقول 28 - من خلال انتهاء صلاحية الخيار. الجدول 2: المكاسب مقابل كارلاس و ريكس يدعو جانبا، لاحظ النقاط التالية: كل عقد الخيار يمثل عموما 100 سهم. لذلك فإن سعر الخيار 0.38 ينطوي على انفاق قدره 0.38 × 100 38 لعقد واحد. سعر الخيار 2.26 ينطوي على انفاق من 226. للحصول على خيار المكالمة، وسعر التعادل يساوي سعر الإضراب بالإضافة إلى تكلفة الخيار. في حالة كارلاس، يجب على شركة جنرال إلكتريك التجارة إلى 27.26 على الأقل قبل انتهاء صلاحية الخيار لكسرها. بالنسبة لريك، فإن سعر التعادل أعلى، عند 28.38. لا تؤخذ اللجان في الاعتبار في هذه الأمثلة (لإبقاء الأمور بسيطة)، ولكن يجب أن تؤخذ في الاعتبار عند خيارات التداول. السيناريو 2 - كارلا وريك هي الآن هبوطي على جنرال الكتريك وترغب في شراء مارس يضع على ذلك. الجدول 3: جنرال إلكتريك مارس 2014 يعتقد كارتس كارلا أن جنرال الكتريك يمكن أن تنخفض إلى 26 مارس، ولكن ترغب في إنقاذ جزء من استثمارها إذا غي ترتفع بدلا من أسفل. لذلك فإنها تشتري 29 مارس وضع (وهو إيتم) ويدفع 2.19 لذلك. من الجدول 3، نرى أن هذا له قيمة جوهرية 1.80 (أي سعر الإضراب 29 أقل سعر السهم 27.20) والقيمة الزمنية 0.39 (أي سعر وضع 2.19 أقل قيمة جوهرية من 1.80). منذ ريك يفضل التأرجح للأسوار. وقال انه يشتري 26 وضع ل 0.40. وبما أن هذا هو وضع أوتم، أنها تتكون بالكامل من قيمة الوقت وليس قيمة الجوهرية. سعر كارلاس وريكس يضع مجموعة من الأسعار المختلفة لأسهم جنرال الكتريك عن طريق انتهاء الخيار في مارس. ويبين الجدول 4. الجدول 4: مردود كارلاس وريكس يضع ملاحظة النقطة التالية: للحصول على خيار وضع، فإن التعادل السعر يساوي سعر الإضراب ناقص تكلفة الخيار. في حالة كارلاس، يجب على شركة جنرال الكتريك أن تتداول إلى أقصى حد عند 26.81 قبل انتهاء صلاحية الخيار لكسرها. بالنسبة لريك، فإن سعر التعادل أقل، عند 25.60. الحالة 3: كتابة مكالمة مغطاة السيناريو 3 - كارلا وريك كلا من أسهم شركة جنرال إلكتريك الخاصة وترغب في كتابة مارس يدعو على الأسهم لكسب قسط الدخل. الاعتبارات سعر الإضراب هنا مختلفة قليلا، حيث أن المستثمرين لديهم لاختيار بين تعظيم دخل قسطهم مع التقليل من مخاطر الأسهم التي تسمى بعيدا. لذلك، دعونا نفترض أن كارلا يكتب 27 المكالمات، والتي جلب قسط لها من 0.80. ريك يكتب 28 المكالمات، والتي تعطيه قسط 0.38. لنفترض أن جنرال إلكتريك يغلق عند 26.50 عند انتهاء صلاحية الخيار. في هذه الحالة، بما أن سعر السوق للسهم أقل من سعر الإضراب لكلا من كارلا وريكس، فإن الأسهم لن يتم استدعاؤها وسوف يحتفظون بكامل قيمة القسط. ولكن ماذا لو أغلقت جنرال الكتريك عند 27.50 عند انتهاء الخيار في هذه الحالة، سيتم استدعاء أسهم كارلاس غي عند سعر الإضراب 27. وبالتالي فإن كتابة المكالمات كان من شأنه أن يحقق لها صافي دخل قسط من المبلغ المستلم في البداية أقل الفرق بين سعر السوق وسعر الإضراب، أو 0.30 (أي 0.80 أقل 0.50). دعوات ريكس ستنتهي من دون إغراء، وتمكنه من الاحتفاظ بكامل قيمة قسطه. إذا أغلقت جنرال إلكتريك عند 28.50 عند انتهاء الخيارات في مارس، سيتم استدعاء أسهم كارلاس غي عند سعر الإضراب 27. وبما أنها باعت بشكل فعال أسهمها في جنرال إلكتريك عند 27، أي أقل ب 1.50 من سعر السوق الحالي البالغ 28.50، فإن فقدانها المفترض على تجارة كتابة المكالمات هو 0.80 أقل 1.50 - 0.70. ريكس الخسارة الاسمية 0.38 أقل 0.50 - 0.12. مخاطر اختيار سعر الإضراب الخاطئ إذا كنت مكالمة أو وضع المشتري، فإن اختيار سعر الإضراب الخاطئ قد يؤدي إلى فقدان القسط الكامل المدفوع. ويزيد هذا الخطر من ارتفاع سعر الإضراب عن سعر السوق الحالي، أي سعر الصرف. في حالة كاتب المكالمة، قد يؤدي سعر الإضراب الخاطئ للدعوة المغطاة إلى استدعاء المخزون الأساسي بعيدا. يفضل بعض المستثمرين أن يكتبوا مكالمات أوتم قليلا لمنحهم عائد أعلى إذا كان السهم يسمى بعيدا، حتى لو كانت الوسائل التضحية ببعض الدخل المتميز. لوضع الكاتب. فإن سعر الإضراب الخطأ سيؤدي إلى تعيين الأسهم الأساسية بأسعار تفوق بكثير سعر السوق الحالي. قد يحدث هذا إذا انخفض السهم فجأة، أو إذا كان هناك بيع مفاجئ للسوق يرسل معظم الأسهم بشكل حاد. النقاط التي يجب أخذها في الاعتبار النظر في التقلبات الضمنية عند تحديد سعر الإضراب: التقلب الضمني هو مستوى التقلبات المضمنة في سعر الخيار. وبصفة عامة، وكلما زاد جيراشيونس الأسهم، وارتفاع مستوى التقلبات الضمنية. معظم الأسهم لديها مستويات مختلفة من التقلبات الضمنية لأسعار الإضراب المختلفة، كما يتبين من الجداول 1 أمب 3، و تجار الخيارات من ذوي الخبرة يستخدمون هذا الانحراف التقلب كمدخل رئيسي في قرارات تداول الخيارات الخاصة بهم. وينبغي للمستثمرين الخيار الجديد النظر في التمسك بمبادئ أساسية مثل الامتناع عن الكتابة يغطي إيتم أو أتم يدعو على الأسهم مع ارتفاع معتدل تقلب ضمني معتدل والزخم التصاعدي القوي (لأن احتمالات الأسهم التي يتم استبعاد بعيدا قد تكون مرتفعة جدا)، أو البقاء بعيدا عن شراء أوتم يضع أو يدعو الأسهم مع تقلبات ضمنية منخفضة جدا. لديك خطة احتياطية: يتطلب تداول الخيارات نهجا عمليا أكثر بكثير من الاستثمار النموذجي للشراء والاستمرار. لديك خطة احتياطية جاهزة للتداول الخيار الخاص بك، في حالة وجود تأرجح مفاجئ في المشاعر لمخزون معين أو في السوق واسعة. يمكن أن يؤدي تضاؤل ​​الوقت إلى تآكل قيمة مواقف الخيار الطويل، لذا يجب التفكير في خفض خسائرك والحفاظ على رأس المال الاستثماري إذا لم تكن الأمور تسير في طريقك. تقييم المكافآت لسيناريوهات مختلفة: يجب أن يكون لديك خطة لعبة لسيناريوهات مختلفة إذا كنت تنوي خيارات التداول بنشاط. على سبيل المثال، إذا كنت تكتب بانتظام المكالمات المغطاة، ما هي الفوائد المحتملة إذا كانت الأسهم تسمى بعيدا، مقابل لا يسمى أو إذا كنت صعودي جدا على الأسهم، سيكون من الأكثر ربحية لشراء خيارات قصيرة الأجل في مخالفة أقل السعر أو الخيارات الأطول أجلا بسعر إضراب أعلى اختيار سعر الإضراب هو قرار رئيسي لمستثمر الخيارات أو المتداول، لأنه له تأثير كبير جدا على ربحية موقف الخيار. القيام بواجبك لاختيار سعر الإضراب الأمثل هو خطوة ضرورية لتحسين فرصك للنجاح في تداول الخيارات.